Американский банк Goldman Sachs считает, что доллар может потерять статус мировой валюты. Меры государственной поддержки, которые сейчас реализует правительство США, а также два с лишним триллиона долларов, которые недавно напечатала Федеральная резервная система (ФРС), противостояние с Китаем… Причин для утраты статуса у доллара достаточно. Что будет с миром после этого?
Банк Goldman Sachs был основан в 1869 году в Америке и является, пожалуй, самым политически значимым банком в США. Goldman Sachs занимается ценными бумагами, инвестициями и работой с институциональными клиентами (юридические лица, которые связаны с денежными потоками, например, пенсионный фонд). Активы под управлением банка насчитывают больше триллиона долларов. К мнению Goldman Sachs прислушиваются на всей планете, а работники банка тем временем заявляют, что доллар перестанет быть основной мировой валютой.
По мнению аналитиков Goldman Sachs, причина потери статуса в том, что меры господдержки американской экономики чересчур раздуты, а Федеральная резервная система США (ФРС) запустила печатный станок и отправила на рынок 2,8 триллионов долларов только в этом году.
В результате инвесторы видят изобилие долларов и стараются выходить из долларовых активов, чтобы инвестировать в вечные ценности: например, золото. Недавно оно взлетело до исторических рекордных значений за унцию. Кроме того, обеспокоенность инвесторов вызывают сниженные ставки по облигациям. Так, годовые бумаги имеют доходность в 0,135%, а пятилетние – 0,256%.
Надо сказать, что Goldman Sachs является авторитетным и важным банком, но это не значит, что его любят. Так, журналист Мэтт Тайбби красиво сравнил банк с жестоким и хладнокровным существом:
Первое, что вам нужно знать о Goldman Sachs, это то, что он повсюду. Самый мощный в мире инвестиционный банк — это огромный кальмар-вампир, обернутый вокруг лица человечества, беспощадно втискивающий свою кровавую воронку во все, что пахнет деньгами
Некоторые эксперты, которых опрашивала «Газета.Ru», склонны согласиться, хотя мнения разделились. Главный научный сотрудник Института США и Канады Владимир Васильев высказался так:
Американская экономика по-прежнему продолжает накачиваться деньгами. На сегодняшний день этот процесс идет по двум каналам: ФРС печатает деньги, а конгресс США принимает новые законы в несколько сотен миллиардов долларов на поддержку восстановления экономики страны
При этом надо помнить, что деньги уходят на мировые валютные рынки, а эксперт напоминает, что это обесценивает доллар и приводит к тому, что его предложение увеличивается. Отследить это обесценивание можно по отношению доллара к евро: в мае евро был дороже доллара в 1,08 раза, а сейчас доллар подешевел на 9%, до 1,177.
Однако другой опрошенный «Газетой.Ru» эксперт, аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк, считает, что причина ослабления доллара не только в действиях ФРС и правительства страны:
Тенденция ослабления доллара отчасти связана с обострившимся противостоянием США и Китая. А это бьет по позициям США как крупного и надежного торгового партнера, тем самым ограничивая потенциал для восстановления экономики страны
Если доллар действительно потеряет свои позиции ведущей резервной валюты мира, это будет значить, что на его место придёт другая валюта. Но кто придёт и откуда? Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Брокер» Василий Карпунин считает, что в мире нет реальных претендентов. Однако Владимир Васильев из ИСК РАН считает, что рано или поздно мировая экономика фрагментируется на регионы:
То есть, будет китайская зона, европейская зона, еще какие-то зоны, где доллар уже не будет так востребован
В этой связи, указывает Васильев, безусловный претендент на место лидера – китайский юань. Страна копит золотой запас, золото дорожает, рост экономики подкрепляет международный курс валюты. Правда, до резкого перехода с доллара на юань ещё далеко, потому что китайская валюта фактически не является свободно конвертируемой, а это ограничивает потенциал широкого обращения.
Попытка отказа от расчётов в долларах США на практике не изменит ценообразования на активы, которые сейчас де-факто рассчитываются в долларах. Цена на нефть привязана к доллару в большей степени для удобства международных расчётов
Что касается последствий крушения доллара для мировых валют, то радоваться нечему. Девальвация доллара при инфляции выше 2% сможет уронить курсы валют по всему миру. Как комментирует Евгений Миронюк из «Фридом Финанс»:
При ослаблении доллара рубль навряд ли избежит обесценения. В том числе вследствие привязки основного экспортного товара, нефти, к доллару, и значительных накоплений граждан в этой валюте
Безусловно, мрачные перспективы доллара, которые озвучивает банк Goldman Sachs, плоть от плоти США, выглядят довольно странно. Стоит ли верить банку, который скептично настроен к собственной валюте? Пожалуй, да.
Банк предупреждает, что действия правительства вызывают опасения обесценивания валюты. Надо сказать, что аналитики Goldman Sachs ещё весной, до вливания в экономику почти трёх триллионов дополнительных долларов, осознавали, что происходит. СМИ сообщают, что в это время многих клиентов увещевали обменять доллары на золото и биткоины, имея в виду будующую инфляцию. С тех пор прошло несколько месяцев: ситуация не слишком улучшилась, а власти США и дальше собираются поддерживать экономику уже известными шагами. Банк озвучивает проблему на весь мир и в итоге получает своё: о проблеме говорят все мировые СМИ.