Государство неоднократно помогало банкам справляться с кризисами. Настало время возвращать долги. Но свободных денег, как всегда, нет, а занять их на рынке проблематично из-за санкций США и Евросоюза. Во всяком случае, для ВТБ.
Правительство выдавало банкам бюджетные деньги во время кризисов 2008—2009 и 2014-2015 годов. По большей части помощь представляла собой прямую передачу денежных средств, например, в виде облигаций федерального займа.
Но с ВТБ всё обстояло по-другому. Государство давало ему деньги и получало взамен привилегированные акции, тем самым увеличивая долю в банке. В результате двух кризисов 33,88% уставного капитала кредитной организации теперь принадлежит Минфину (акции на 214 млрд рублей), а 47,22% - госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» (307,4 млрд рублей). В целом доля государства в ВТБ превышает 95% (данные на 23 марта 2021 года).
Со времени первого кризиса прошло 13 лет, со времени второго — шесть. Поэтому правительство намекнуло ВТБ, что пора бы уже вернуть бюджетные деньги. Только всё упирается в то, что у банков обычно нет свободных денег, которые можно вынуть из кармана и отдать. Кредитная организация предложила выкупить «префы» (привилегированные акции) в течение семи лет, но правительство не устроил этот вариант.
Член правления ВТБ Дмитрий Пьянов пояснил, что банк может выкупать привилегированные акции у государства более быстрыми темпами или медленно, но по более высокой цене. Но тогда в первом случае возникнет дополнительная нагрузка на капитал, во втором — нарушатся права других акционеров. Тем не менее, ВТБ готов обсудить это в ходе следующего раунда переговоров с Минфином, пишет «РБК».
Есть другой вариант рассчитаться с государством — разместить дополнительные акции на рынке. Только он практически не доступен, поскольку ВТБ находится под санкциями США и Евросоюза.
Американские и европейские власти не могут запретить банку размещать акции. Но такое размещение может «заразить» санкциями ранее выпущенные «чистые» ценные бумаги.
Так как эти акции поступили в продажу до введения санкций, американцы и европейцы их свободно покупают и продают, не опасаясь карательных действий со стороны своих властей. Если ВТБ разместит акции сейчас, то американцы не смогут владеть ими дольше 14-ти дней, европейцы — дольше 30-ти дней. При этом ограничения затронут и пока ещё «чистые» бумаги, поскольку у всех будет один и тот же ISIN (международный идентификатор).
Чтобы не допустить «загрязнения», ВТБ прорабатывает вариант выпуска дополнительных акций с другим идентификатором, советуется с иностранными юристами. Российские компании, попавшие под санкции, ещё не пользовались таким вариантом.