Вложения в золото – вечная тема. Когда-то купить его можно было легально только в виде монет из желтого металла. Затем добавились другие пути. Например, обезличенные банковские счета, акции добывающих компаний. И вот сейчас продолжается подписка на принципиально новый финансовый инструмент – «золотые облигации». Новые ценные бумаги имеют привязку к твердому активу, неплохую доходность. Давайте разберемся в том, что это такое.
Облигацию со сроком жизни 5 лет, номинал которой выражен не в рублях (или иностранной валюте), а привязан к курсу золота (1 облигация равна 1 грамму) выпустило ПАО «Селигдар». Доход инвестора будет складываться от квартальных купонов (5,5% годовых) – это вроде бы немного, но можно сорвать джек-пот, если золото рванет вверх и (или) рубль обвалится. Манит в этой истории больше всего то, что при подорожании золота будет расти и купонный доход, и цена погашения облигации.
ПАО «Селигдар» занимается добычей золота, а также олова, серебра, меди и вольфрама. Активы компании находятся в шести регионах России, а сам ПАО «Селигдар» является единственным производителем рудного олова в нашей стране. Предприятие входит в топ-10 крупнейших российских компаний по объемам годовой добычи золота.
Первоначально объем эмиссии (биржевой индекс Селигдар-GOLD01) планировался в 3 млрд руб. Но спрос инвесторов превысил предложение, поэтому объем был увеличен до 5 млрд руб.
Размещение проходит до 19 мая 2023 года или до даты размещения последней облигации.
Курс (и доходность) новых облигаций непредсказуем. Но одно несомненно: курс золота в мире считают в долларах. Так что если рубль падает по отношению к главным мировым валютам, то для держателей «золотых» облигаций это плюс.
Будет ли расти курс золота по отношению к доллару, – это тоже большой вопрос. В последнее время он приблизился к историческим максимумам. Так, в октябре 2022 г. унция (28,35 грамма) шла по 1600 долл., в начале же апреля 2023 г. она прыгнула до 2000 долл.
Обратите внимание и на то, что по Селигдар-GOLD01 вам будут должны выплачивать рубли, а не граммы. Граммы золота – это лишь расчетная абстракция, необходимая для того, чтоб вычислить точную сумму выплат. Плюс существует такая вещь, как «риск эмитента». Любая частная компания может оказаться неплатежеспособной. Так что инвестор должен проверять надежность эмитента при покупке любых облигаций.
В то время как обезличенные металлические счета не приносят дохода (или приносят чисто символический), золотые облигации могут занять нишу в портфелях инвесторов.
Металлическое золото боится царапин, его экспертиза стоит денег. Кроме того, при продаже вы потеряете комиссию.
Но и по золотым облигациям надо трезво оценить риски. И помните, не все то золото, что облигация.
Ключевым минусом для данной инвестиции является высокая волатильность рублевой цены на золото. За довольно короткий промежуток времени рублевая цена золота сходила с 6000 до 3000 рублей и сейчас снова вернулась почти к 5000 рублям. Кроме этого, нужно иметь ввиду, что, покупая облигацию, инвестор принимает на себя кредитный риск компании.