В эту пятницу, 15 декабря, руководство Центробанка вновь соберётся, чтобы принять решение по ключевой ставке — сохранить или изменить. Если ставку повысят, то банки увеличат проценты по своим продуктам. Вклады станут более доходными, а кредиты и ипотека, наоборот, менее доступными.
Представители финансового рынка полагают, что ЦБ вновь повысит ключевую ставку, сообщает РБК после опроса порядка 30 респондентов. Большинство из них считают, что ставка вырастет на 1 процентный пункт (п.п.) — до 16%. Небольшая часть полагает, что ставку повысят сразу на 2 п. п. — до 17%, а несколько специалистов назвали вероятным повышение на 0,5% — до 15,5%.
Если прогнозы оправдаются, то это станет уже пятое повышение ставки ЦБ подряд. Регулятор начал ужесточать денежно-кредитную политику с июля в ответ на ускорение инфляции. В итоге к ноябрю ставка выросла в два раза — с 7,5 до 15%.
В прошлый раз аналитики также полагали, что ЦБ повысит ставку на 1 п. п., однако регулятор увеличил ставку сразу на 2 п. п. — с 13% до 15%. Причём, как заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, регулятор может и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. На деле это значит, что ставку могут вновь повысить на последнем в этом году заседании.
В первую очередь ЦБ ориентируется на показатели инфляции. Месячные темпы роста цен в октябре, хотя и замедлились по всем крупным категориям товаров и услуг, но были по-прежнему высокими, говорится в бюллетене «О чём говорят тренды».
Чуть медленне росли цены на овощи и фрукты, а также топливо. Все предыдущие месяцы эти категории товаров ускоренно дорожали. Но нынешнее состояние экономики говорит о том, что инфляция всё же с большей вероятностью будет расти, чем снижаться, отмечает ЦБ:
Текущие темпы роста цен перестали увеличиваться, однако значимого их снижения пока не произошло. Рост устойчивых компонентов цен товаров и услуг, составляющих потребительскую корзину, существенно превышает 4% в пересчете на год и скорее увеличивается, чем замедляется
Росту цен способствует увеличение реальных доходов и кредитования, что позволяет людям больше тратиться на покупки. В ответ производители закладывают возросшие издержки в цены. На этом фоне влияние на экономику уже принятых в июле—октябре решений денежно-кредитной политики происходит медленнее, чем в прошлые разы повышения ключевой ставки. В ноябре годовая инфляция достигла 7,5%, что совпадает с верхней границей прогноза ЦБ по итогам 2023 года (7-7,5%). Инфляционные ожидания в ноябре повысились на 1 п. п. — до 12,2%, что является максимумом с февраля 2023 года, следует из данных опроса «инФОМ», который проводится по заказу ЦБ.
При этом регулятор не меняет своих ожиданий по уровню инфляции в 2024 году — 4%-4,5%. Для достижения этих показателей у Банка России просто не остаётся иных вариантов, как вновь увеличить ставку. В то время как опрошенные ЦБ представители кредитных организаций полагают, что и это не поможет. Они прогнозируют, что по итогам 2023 года инфляция составит 7,6%, в 2024-м — 5,1%, а к цели в 4% она придёт только в 2025 году.