На минувшей неделе рубль сдал свои позиции и сейчас торгуется чуть ниже, чем в начале текущего года. Внезапно рухнувшие цены на нефть стали негативным фоном, который не позволил российской валюте поправиться. Каковы перспективы вернутся к 100 рублям за доллар?
Официальный курс валют Банка России показал, что рубль против доллара за неделю с 27 января по 3 февраля потерял больше рубля (а за две последние недели — даже два рубля). По евро картина аналогичная.
Фиксинг Московской биржи, опережая курс госбанка на сутки, не расходился с ним, а показывал путь вниз. Так, 02.02.2024 фиксинг Мосбиржи по доллару был установлен в 90,5964 руб.
Кстати, 3 января, когда страна ещё отдыхала, торги на Мосбирже уже открылись, доллар стартовал с отметки 90,50 руб.
В конце прошлой недели цены на нефть на мировых финансовых биржах обвалились на 5 долларов — с 82 до 77 долл./барр. по эталонному сорту «Брент». Комментаторы пишут о том, что рынки верят в скорое наступление мира на Ближнем Востоке.
Для нашей страны важно, что поставки российской нефти в Индию в январе достигли 12-ти месячного минимума, сократившись на 4,2%, до 1,3 млн барр./сутки. Запад давит на Индию, которая должна выбирать между выгодой от скидок, которые она получает от РФ, и риском вторичных санкций от наших «не-партнёров».
Так же отметим, что страны картеля ОПЕК+ подтвердили соблюдение квот и приверженность добровольному сокращению добычи.
Наконец, цифры по запасам нефти в США показали рост, и это тоже надавило на котировки.
При этом цены на унцию золота не только не упали, но и чуть подросли с 2030 до 2050 долл./унция. Обычно для жёлтого металла военная угроза — мощный фактор повышения цен (а спокойствие на планете — наоборот). Но в долгосрочной перспективе спрос на золото растёт, например, из-за ситуации с замороженными российскими резервами. Хорошо для золота и то, что снижение процентных ставок в США отложено.
Ключевой индекс акций материкового Китая — индекс Шанхайской биржи CSI 300 — за сегодня снизился на 0,9% и достиг пятилетнего минимума, пишет Bloomberg.
На прошлой неделе прошла новость о банкротстве крупного китайского девелопера Evergrande.
Пока говорить, что всё в КНР плохо, оснований нет, но охлаждение экономики нашего соседа неизбежно скажется на России.
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина дала большое интервью «РИА Новости» (полный текст можно посмотреть на сайте мегарегулятора).
Понятно, что сенсаций от таких выступлений ждать не стоит: заранее изменения процентных ставок не анонсируются. Все оговаривается словами «прогноз», «скорее всего», «будем принимать решения на основе актуальных данных» и так далее.
Большинство аналитиков ранее писали, что ждут снижения ставок начиная с апреля этого года.
Банк России настаивает, что бьётся за снижение инфляции, целевой уровень для неё — 4% годовых. Ради этого ставку будут держать высокой. Когда снизим инфляцию, тогда и понизим ставку.
В прошлой публикации мы предсказали курс доллара в 90,5-91 руб. Прогноз идеально сработал.
Очень многое зависит от цены на нефть. Пока же наиболее вероятным представляется дальнейшее снижение рубля в район 91-91,5 руб.
Аналитик, инвестор, президент закрытого клуба CONCLAVE PREMIUM Николай Моженков отмечает:
Сильных колебаний не предвидится: политика Центробанка и правительства РФ ясна, выше 100 рублей доллару подняться просто не дадут — особенно перед выборами президента, когда для бизнеса крайне нежелательны любые сильные потрясения. Коррекции курса способствует и действующее бюджетное правило для экспортёров по продаже валютной выручки: за его продление до конца 2024 года Минфин высказался на прошлой неделе, и это предложение было поддержано помпредом Орешкиным
Однако господин Ипатьев уверен:
Изменение ключевой ставки в ближайшей перспективе значительного влияния на курс рубля не окажет. Чего нельзя сказать о цене на нефть. Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent 02.02.2024 опускалась с 81.4 до 78.3 долларов за баррель, что в моменте повлияло на курс рубля. Доллар США в это время подорожал на 1 рубль 30 копеек с 89,9 до 91,2 рублей. Принимая во внимание динамику цен на нефть, масштабные валютные интервенции Банка России и рекордные продажи валютной выручки крупнейшими российскими экспортёрами, в ближайшей перспективе курс рубля будет находится в коридоре 87-92,5 рублей за доллар США
По мнению Николая Моженкова:
Стабильность рубля благодаря государственной поддержке не изменилась и 29 января, в единый день уплаты налогов. В казну были перечислены все акцизы, НДФЛ, НДС, страховые взносы и так далее, и спрос на рублёвую ликвидность незначительно упал, но ничего критического не наблюдалось