ЦБ сохранит ключевую ставку: что будет с вкладами?

На ближайшем заседании совет директоров Банка России сохранит ключевую ставку, считает большинство экспертов. Но без сюрпризов не обойдётся. Во-первых, ставка всё-таки может вырасти, тому есть несколько причин, говорят опрошенные «Выберу.ру» эксперты. Во-вторых, решение регулятора так или иначе повлияет на вклады.

Эксперты, опрошенные «Выберу.ру», говорят, что основной сценарий — сохранение ключевой ставки на уровне 21% с жёстким или умеренно жёстким сигналом. То есть с обещанием либо рассмотреть повышение на дальнейших заседаниях, либо долгое время удерживать ставку на высоком значении.

Почему Банк России сохранит ключевую ставку

Поводом для сохранения ставки, по словам директора аналитического департамента «Цифра брокер» Ованеса Оганисяна, служит замедление недельной инфляции и более низкая выдача кредитов.

Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая напомнила, что инфляция, несмотря высокую динамику в январе, замедляется. Это видно из недельных данных Росстата. С 28 января по 3 февраля инфляция составила 0,16% после 0,22% неделей ранее.

Динамика выдачи кредитов — тоже важный индикатор, который Банк России учитывает при решении по ключевой ставке, добавил портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Алексей Корнев.

Как объяснила Ольга Беленькая из ФГ «Финам», более низкие темпы выдачи кредитов способствуют «замедлению внутреннего спроса и инфляции». Если уж совсем по простому, то чем меньше банки выдают кредиты, тем реже люди и компании покупают товары и услуги, тем самым помогая борьбе с ростом цен. Кстати, спад в кредитовании стал причиной неожиданного сохранения ключевой ставки в декабре прошлого года.

С тех пор, по словам старшего аналитика «Банка Уралсиб» Ирины Лебедевой, каких-то новых причин для иного решения по ключевой ставке не появилось.

Однако руководитель направления аналитического сервиса «Банка Зенит» Владимир Евстифеев обратил внимание, что после декабрьского сохранения денежно-кредитные условия заметно смягчились. Поэтому регулятор даст жёсткий сигнал, чтобы мы не расслаблялись и не рассчитывали, что ключевая ставка вот-вот начнёт снижаться.

Почему Банк России может повысить ключевую ставку

Расслабляться ещё, действительно, рано. Прогнозы экспертов — не гарантия. На февральском заседании, по словам Ольги Беленькой из ФГ «Финам», регулятор будет рассматривать и повышение ключевой ставки до 22-23%. Аргументы в пользу ужесточения денежно-кредитной политики тоже есть:

1. Инфляция и инфляционные ожидания остаются высокими.
2. Охлаждение экономики, зафиксированное в ноябре, может быть неустойчивым.
3. Неожиданное сохранение ключевой ставки в декабре смягчило денежно-кредитные условия.

Что будет с вкладами

Больше всего сейчас волнует вопрос, будут ли проценты по вкладам снижаться, если Банк России сохранит ключевую ставку. У экспертов нет однозначного ответа.

Так, старший аналитик «Банка Уралсиб» Наталия Березина считает, что нельзя исключать дальнейшее снижение ставок по вкладам, но резкой просадки не будет.

По мнению Владимира Евстифеева из «Банка Зенит», при сохранении ключевой ставки уменьшатся проценты по депозитам на срок от шести и более месяцев. Если и на следующем заседании Банк России примет такое же решение, то снижение ставок по долгосрочным вкладам усилится.

Значит, вывод такой. Если вы планируете открыть вклад на срок больше года, лучше не дожидаться заседания Банка России по ключевой ставке. Велик риск, что проценты будут меньше. К примеру сейчас ставки по годовым вкладам достигают 20,25%, следует из рейтинга «Выберу.ру». Его лидерами стали:

1. Вклад «Выбери меня» от Экспобанка. Условия — 20,25% годовых на сроке один год с ежедневной капитализацией процентов.
2. Вклад «Удобный» от Совкомбанка. Условия — 19,9% годовых на сроке один год с выплатой процентов в конце срока.
3. Вклад «Правильный выбор» от «Уральского банка реконструкции и развития» (УБРиР). Условия — 17,89% годовых на сроке один год с выплатой процентов каждые 30 дней.