Облигации – «тихая гавань» инвесторов, которая позволяет получать стабильный и прогнозируемый доход. Риски инвестирования при покупке долговых ценных бумаг минимальны, если отслеживать рейтинг надёжности эмитентов и вероятность дефолта. Заработать можно несколькими способами: периодически получать купонные выплаты, иметь доход на разнице между ценой покупки и продажи. Расскажем, как купить облигации физическому лицу и какие бумаги выбрать.
Облигации – консервативный и надёжный инструмент инвестирования. Он относится к долговым инструментам: эмитенты (государство или частные компании) выпускают облигации, чтобы привлечь деньги инвесторов. За это регулярно выплачивают купонный доход, а в конце срока действия погашают номинал – возвращают цену покупки.
Устройство облигаций:
Важный показатель привлекательности облигаций – ликвидность. Чтобы оценить её, нужно отслеживать среднедневной оборот торгов, объём выпуска, число дней, в течение которых сделок не было. Наиболее ликвидными считаются бонды с высоким оборотом торгов и минимальным количеством дней без совершения сделок. Это означает, что на бумагу есть спрос, её можно легко купить и продать.
Вложить деньги в облигации – примерно то же, что разместить их на вкладе в банке. Инвесторы получают почти одинаковый процентный доход, но банковские депозиты застрахованы на сумму до 1,4 млн руб.
Правильно инвестировать в облигации, оценивая надёжность эмитента. Минимальные риски – в ОФЗ (облигации федерального займа), которые выпускает государство. Больше рискуют владельцы корпоративных облигаций – их выпускают компании, но вместе с повышенным уровнем риска предлагают большие купонные ставки.
Облигации отличаются такими параметрами:
По эмитенту выделяют два основных вида бумаг:
Второй важный параметр – купон, который обеспечит высокую или низкую доходность инвестора. Здесь выделяют такие виды:
Плавающий купон может быть и в корпоративных бондах, и в государственных облигациях. На первый план такие бумаги вышли с началом роста ключевой ставки ЦБ РФ.
По сроку инвестирования облигации делят на короткие (1–3 года), средние (3–5 лет) и длинные (5+ лет). Короткие обычно выбирают, если на большой дистанции есть риски для инвестора. Для фиксации доходности на длительный срок покупают длинные. Средние – компромисс между двумя другими типами.
Есть и более редкие виды бондов: дисконтные облигации, которые называют бескупонными, ипотечные, выпускаемые банками.
Частные инвесторы покупают облигации на вторичном долговом рынке, куда они попадают от тех, кто купил их напрямую у эмитента в момент выпуска. Здесь же можно продать ценные бумаги. Они обращаются на фондовой бирже, государственные облигации некоторых типов можно купить в уполномоченных российских банках.
На Московской бирже, кроме государственных и корпоративных бумаг, торгуются и другие финансовые инструменты: акции, опционы, фьючерсы и др. Чтобы попасть сюда, нужно выбрать брокера, заключить с ним договор и открыть счёт. Этот счёт нужно пополнить, чтобы купить ценные бумаги. На него поступают деньги, когда эмитент выплачивает купоны, с этих же средств брокеры удерживают налог.
Перед тем как торговать облигациями, частному инвестору не придётся проходить тесты, как это нужно сделать перед началом работы с фьючерсами и другими производными инструментами. Чтобы сделать вклад в облигации, не нужно иметь специальных знаний, бо́льшую часть работы выполняет брокер.
Торговать облигациями для новичков на бирже невозможно без открытия счёта у брокера, но инвестор может выбрать один из двух вариантов: стандартный или индивидуальный инвестиционный счёт, который позволяет получать налоговые льготы.
Ещё один вариант вложений – купить паи ПИФа и стать владельцем доли в готовом инвестиционном портфеле фонда, где могут быть только облигации или вдобавок к ним другие ценные бумаги.
Перед тем как купить облигации федерального займа, физическому лицу нужно открыть счёт у брокера. Это же касается и покупки других инвестиционных инструментов:
Если вас не устраивают уровень надёжности, качество сервиса и другие параметры работы брокера, его можно сменить и перенести свои активы. Можно обслуживаться и у нескольких брокеров одновременно.
Индивидуальные инвестиционные счета тоже открывают у брокеров. Новый ИИС−3 заработал с начала 2024 года, предназначен для хранения ценных бумаг, драгметаллов и денежных средств, даёт владельцам налоговые льготы. В то же время ИИС−1 позволял получить вычет только с суммы пополнения счёта, а ИИС−2 освобождал от подоходного налога на прибыль инвестора (кроме дивидендов).
ИИС третьего типа имеет такие особенности:
ИИС любого типа позволяет выйти на рынок ценных бумаг, купить акции, облигации и другие активы, получать купонный доход, дивиденды. Выгоднее покупать с ИИС−3. Кроме вычета, есть ещё одна льгота: можно не платить налоги с доходов, если на инвестиции направлена сумма до 30 млн руб. Если же получили больше, нужно перечислить НДФЛ в размере 13% с суммы превышения.
Паевые инвестиционные фонды используют для коллективного инвестирования. Фонд собирает деньги клиентов, проводит выбор инвестиционной стратегии, покупает различные инструменты: обычные и высокодоходные облигации, акции и другие. При покупке пая клиент приобретает часть этого портфеля.
Инвестирование происходит через УК (управляющие компании). При выборе стратегии они учитывают кредитные, процентные, риски дефолта эмитентов, предлагают доходность выше, чем по банковским вкладам. Паи обходятся дешевле – есть ПИФы, где их цена стартует от 1 руб. За услуги фонды берут комиссию в среднем около 3%. Доход инвестора складывается из разницы рыночных цен покупки и продажи паёв.
Покупая облигацию, инвесторы получают такие преимущества:
Минусы:
Хотя облигации не гарантируют высокой прибыли, инвесторы включают их в портфели, отдавая долю около 20%. В любой момент их можно продать на вторичном рынке или дождаться даты погашения. Есть ещё одна особенность – приоритет выплат в сравнении с покупателями акций.
Продажа облигаций происходит через биржевого брокера. Достаточно подать заявку в личном кабинете. Цена при этом может отличаться от номинала, но обычно разница небольшая – около 50–150 руб.
Когда торги на бирже прекращаются, происходит погашение – вложенные средства возвращаются инвесторам. На брокерском счёте они больше не отражаются, на баланс поступают номинальная стоимость и купонный доход, если он предусмотрен.
Вкладываясь в облигации, инвесторы получают доход, с которого нужно платить подоходный налог. До 2021 года это правило не действовало в отношении ОФЗ – владельцы гособлигаций освобождались от НДФЛ. Сейчас платить должны все, кто владеет корпоративными и государственными ценными бумагами:
Налогообложение затрагивает не только купонные выплаты, но и положительную разницу от операций с ценными бумагами, в том числе размещёнными на ИИС.
Брокеры выступают налоговыми агентами, поэтому сами отсчитываются за клиентов перед ФНС, удерживают и перечисляют средства. Возможна ситуация, когда каждый брокер, где открыты счета у одного инвестора, перечислит налог, а общая сумма дохода превысит порог в 2,4 млн руб. Тогда налоговая доначислит НДФЛ – эту сумму налогоплательщик должен внести самостоятельно.
В основном облигации выбирают те, кто хочет инвестировать безопасно и исключить риски ликвидности, кредитные, процентные и другие. В первую очередь это касается ОФЗ – максимально надёжного инструмента, поскольку выплачивать купонный доход и номинал будет государство.
Ограничений нет. Можно купить любое количество облигаций, причём комбинировать их, например, одновременно приобретать корпоративные, государственные, у эмитентов с высоким или низким кредитным рейтингом. Но покупка и продажа для частного инвестора доступны только на вторичном рынке.
Доходность облигаций зависит от суммы покупки, типа, размера купона и даже изменения рыночной обстановки. По бумагам с фиксированным купоном она может достигать и даже превышать 30%. Флоатеры предлагают ставку в размере ключевой + 1–2% премии, ОФЗ – 15–17%.