21 марта 2025 г. состоится следующее заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Останется ли она на уровне 21%, вырастет или пойдет на снижение? Какие инструменты сохранят доходность, а какие — окажутся под давлением? Эти и другие вопросы разберет Ольга Малюгина, гендиректор краудлендинговой платформы Nibble Invest.
21 марта 2025 г. состоится следующее заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Останется ли она на уровне 21%, вырастет или пойдет на снижение? Какие инструменты сохранят доходность, а какие — окажутся под давлением? Эти и другие вопросы разберет Ольга Малюгина, гендиректор краудлендинговой платформы Nibble Invest.
Если ключевая ставка сохранится на уровне 21%
Если и на этот раз ЦБ оставит КС без изменений, ситуация на рынке в целом останется прежней.
- Вклады: доходность останется высокой, но банки могут продолжить постепенно снижать ставки, т. к. отсутствие изменений служит сигналом о достижении пика КС. Во II декаде февраля средняя максимальная ставка по вкладам ТОП-10 банков снизилась с 21,44 до 21,06% годовых.
- Гособлигации: долговые бумаги и старого, и нового выпуска сохранят свою привлекательность для инвесторов — сейчас средняя доходность среднесрочных ОФЗ составляет чуть больше 17% годовых.
- Акции: высокая КС замедляет рост компаний, которые зависят от заемных средств и может негативно влиять на фондовый рынок — инвесторы переключаются на менее рискованные инструменты.
- Краудлендинг: инвесторы продолжат получать до 35% годовых, хотя, надо отметить, что этот инструмент и раньше предлагал высокую доходность.
Если ключевая ставка вырастет
Теперь разберем, что случится с популярными инструментами, если ЦБ решит поднять ставку, например, до 22-23%.
- Вклады: ставки вырастут, однако резкого повышения не предвидится из-за ожиданий банков, что пик КС уже достигнут.
- Гособлигации: бумаги старого выпуска подешевеют за счет новых с повышенной доходностью.
- Акции: фондовый рынок может «просесть», особенно в секторах, чувствительных к кредитным ставкам. Дорогие кредиты вкупе с ростом отказов в банках, который нередко случается при повышении КС, могут замедлить развитие компаний, что сделает их акции менее привлекательными.
- Краудлендинг: подорожание кредитов может усилить спрос на альтернативные способы финансирования — тот же краудлендинг. Рост КС косвенно сделает доходность инвестиций в этот инструмент еще выше.
Если ключевая ставка снизится
Разберем еще один возможный сценарий — снижение ставки до 19-20%, и то, как это отразится на инвестиционных инструментах.
- Вклады: доходность начнет снижаться, что может сделать депозиты менее привлекательными.
- Гособлигации: уже выпущенные бумаги вырастут в цене, а ОФЗ нового выпуска — наоборот.
- Акции: снижение кредитных ставок поддержит фондовый рынок. У бизнеса появится возможность вернуть свои позиции на рынке и расположение инвесторов.
- Краудлендинг: ставки по займам снизятся, привлекая больше заемщиков, но доходность для инвесторов все равно останется на высоком уровне, который может превосходить другие инструменты.
Выводы
- Если КС сохранится на уровне 21%, оптимальным вариантом останется распределение инвестиций между вкладами, ОФЗ, акциями и краудлендингом.
- Если КС вырастет, стоит обратить внимание на вклады, новые облигации и краудлендинг.
- Если КС снизится, облигации и акции перспективных компаний могут стать для инвесторов приоритетом.
- Если говорить о краудлендинге — сейчас лучший момент, чтобы зафиксировать высокую доходность.
Решение ЦБ РФ 21 марта определит дальнейшую стратегию инвесторов, однако при любом сценарии важно сохранять баланс между доходностью и рисками, используя разные инструменты.
Указанная в статье информация не является инвестиционной рекомендацией.
Статьи и новости по теме: