СФР и НПФ инвестируют пенсионные накопления своих клиентов через управляющие компании – УК. Именно они обеспечивают ту или иную доходность, вкладывая сбережения граждан в ценные бумаги и другие инструменты. Фонды могут работать с несколькими или только с одной УК, но клиенты не вправе выбирать их в НПФ. Государственный Пенсионный фонд (СФР) сотрудничает с ВЭБ.РФ, но позволяет выбрать частную управляющую компанию для пенсионных накоплений. Расскажем, как работают УК и куда лучше перевести накопительную часть пенсии.
Существуют три основных вида пенсионного обеспечения:
До 2014 года в РФ действовал смешанный формат формирования пенсии:
В 2014 году накопительную пенсию заморозили – работодатели начали всё перечислять в СФР. Но деньги, накопленные на счетах, не сгорели. Они продолжали инвестироваться, часто давая неплохой доход. Но россияне получили возможность самостоятельно заключать договоры с фондами в рамках НПО – негосударственного пенсионного обеспечения. Фактически это дополнительная пенсия к основной, гарантированной государством. Какой будет её размер, решает только клиент фонда, делая взносы определённого размера.
В России работают два типа пенсионных фондов: государственный, который раньше назывался ПФ РФ, и негосударственные. Оба вида инвестируют негосударственную пенсию в основном в такие инструменты:
Страховая и накопительная пенсии не пересекаются. Первая гарантирована человеку государством, вторая – формируется по желанию и сохранилась у тех, за кого отчисления делали работодатели до 2014 года. Кроме обычных программ в рамках НПО, фонды предлагают корпоративные – страховщика выбирает работодатель и заключает с ним договор, делает отчисления из зарплат своих сотрудников.
Разница между этими двумя видами пенсии:
Пенсионные фонды работают как организаторы процесса и посредники между УК и клиентами:
Но средства клиентов они не инвестируют самостоятельно – передают накопления управляющим компаниям:
УК не взаимодействует с клиентами фондов напрямую. Они не открывают лицевые счета, не принимают заявления от правопреемников. Их задача – сформировать инвестиционный портфель и вкладывать деньги клиента фонда в рамках определённой стратегии.
Обязанности управляющих компаний определяет статья 36.14 закона № 75-ФЗ:
И фонды, и управляющие компании работают на основе лицензии. Для вложения выбирают наименее рискованные инструменты, чаще всего это государственные ценные бумаги или акции надёжных отечественных компаний. Это делается для того, чтобы гражданин получил максимальный доход.
Управляющие компании работают с пенсионными фондами на основе договора. Услуги по инвестированию они предоставляют не бесплатно. Размер вознаграждения составляет до 10%, если доверили сбережения СФР, и до 15%, если деньги лежат в НПФ.
Расходы зависят от того, где находятся сбережения:
В обоих случаях комиссии за обслуживание платят фонды, но в НПФ эти траты компенсируются из дохода, полученного клиентами. Поэтому чистая доходность, которая оседает на лицевом счёте, меньше, чем фактическая. Меньше всего будут платить «молчуны» – те, кто не менял инвестиционный фонд после 2014 года и автоматически инвестирует через ВЭБ.РФ – управляющую компанию Пенсионного фонда России.
Негосударственные пенсии отличаются от страховых тем, что формируются самими гражданами. Это те деньги, которые они откладывают на старость, но по аналогии с банковским вкладом размещают под проценты, только не по фиксированной ставке. Занимается приёмом этих средств и передачей их под управление негосударственный пенсионный фонд – НПФ.
Особенности такой финансовой организации:
Выплаты назначаются чаще, чем появляется право на страховую пенсию – в 55 или 60 лет для женщин и мужчин соответственно и на 5 лет раньше, если есть право на льготную страховую пенсию, например, за стаж работы на Крайнем Севере.
Деятельность НПФ контролирует Центробанк, он же выдаёт лицензии и проводит стресс-тестирование – проверку фондов на финансовую устойчивость. Как и банкам, страховым компаниям и подобным организациям, таким фондам присваиваются рейтинги надёжности.
Если выбираете СФР, передать деньги под управление можно любой частной УК, но по умолчанию накопления переходят государственной ВЭБ.РФ. Эта УК обслуживает почти 40 млн человек. В основном все их деньги инвестируются через портфель ВЭБ Расширенный – важно знать, что это, если относитесь к «молчунам» и не подаёте заявку на переход в другой фонд. Самый крупный портфель УК состоит из государственных и корпоративных облигаций, ипотечных ценных бумаг, в которые инвестируют консервативно, то есть с минимальными рисками.
Как выбрать частную управляющую компанию для пенсионных накоплений в СФР (ранее ПФР):
Вся необходимая информация обычно размещается на сайте фонда: способы заключения договора, финансовые показатели, рейтинги, проценты от инвестиций за предыдущие годы и другие документы.
Сменить УК могут только клиенты СФР. Если обслуживаетесь в частном фонде, единственный вариант выбора управляющей компании – перевод накопительной пенсии в другой НПФ.
Для смены УК:
Инвестирование накопительной части пенсии через УК имеет свои особенности.
Преимущества:
Клиенты не ограничены в выборе и всегда могут перевести накопления обратно в НПФ, если деятельность сотрудничающих с ними управляющих компаний окажется более результативной.
Недостатки:
При распоряжении накопительной пенсией можно выбрать НПФ, где деньги будут инвестироваться через одну, реже – 2–3 УК, или СФР, в котором по умолчанию клиенту выбирают ВЭБ.РФ, но есть возможность самостоятельно определить УК. Это даёт возможность выбрать компанию с максимальной доходностью (от 10–12%), лучшим клиентским сервисом и большим набором пенсионных продуктов.