Самые недооцененные акции российских компаний — ТОП-3 бумаги с потенциалом роста

Какие акции считаются недооцененными

Недооцененные акции – это разновидность ценных бумаг, настоящая стоимость которых гораздо выше их рыночных котировок на бирже.

Допустим, акция Сбербанка торгуется на Московской бирже по 130 руб. за шт. Однако финансовые эксперты провели анализ компании и пришли к выводу, что справедливая (настоящая) стоимость акции составляет 160 руб. Таким образом, бумаги российского банка недооценены, и их можно покупать.

Как найти недооцененные бумаги

Как правило, долгосрочного инвестора в первую очередь интересует именно справедливая (настоящая) стоимость актива. Выясним, каким образом можно самостоятельно определить недооцененную бумагу.

По мультипликаторам

Мультипликатор – это финансовый коэффициент, который помогает оценить справедливую стоимость акции. Для поиска недооцененной бумаги инвесторы сравнивают значения мультипликаторов либо одной компании в разное время, либо нескольких компаний в одной отрасли.

Рассмотрим наиболее популярные мультипликаторы.

• P/E. Отношение рыночной цены акции компании к ее чистой прибыли на одну акцию. Мультипликатор P/E дает инвестору понимание того, за сколько лет компания себя окупает. Значение мультипликатора до 15 говорит о недооценке компании. Если больше, то акции, вероятно, переоценены.
• P/BV. Отношение рыночной цены акции к стоимости активов, приходящихся на одну акцию. P/BV меньше единицы – хорошо, больше – плохо.
• P/S. Отношение рыночной цены акции к выручке, приходящейся на одну акцию. Для российских бумаг значение коэффициента меньше 2 считается нормой. P/S меньше 1 указывает на недооцененность.

Для обзора следующих мультипликаторов нужно понять, что такое EV и EBITDA.

• EV/EBITDA. Рыночная оценка единицы прибыли. Аналогичен мультипликатору P/E, но показывает более реальное финансовое положение компании.
• DEBT/EBITDA. Отражает количество лет, которое нужно компании, чтобы погасить своей прибылью все долги. Чем меньше значение, тем лучше. Отличный показатель – меньше единицы.

Оценить финансовые показатели

Оценка финансовых показателей предприятия помогает инвестору получить объективную информацию о факторах, повлиявших на результаты бизнеса в прошлом, и узнать ее экономические возможности в будущем.

Основной для анализа служит финансовая отчетность компании. Для инвестора лучше всего подойдет отчетность по МСФО, а именно – две формы этого отчета:

• отчет о финансовых результатах;
• отчет о прибылях и убытках.

Инвестору важно оценить значения общего долга, прибыли, выручки, собственного капитала и прочих показателей и сравнить их с прошлогодними отчетами (лучше всего в динамике 5–10 лет). Это поможет дать полное понимание реального положения дел в компании.

С помощью скринера

Скринер акций – это онлайн-инструмент, позволяющий инвесторам найти недооцененные акции всего по нескольким параметрам. Самым популярным скринером для инвесторов считается сервис Google Stock Screener. Пользователю необходимо выбрать фильтры для отбора акций, после чего программа предоставит перечень наиболее подходящих бумаг для покупки.

Чаще всего под фильтрами понимается выбор финансовых мультипликаторов и установка пользователем желаемых значений по каждому показателю, по которым будут отбираться ценные бумаги.

Список недооцененных акций российских компаний — ТОП-2025

Недооцененные российские акции присутствуют в каждой отрасли экономики. Поэтому задача инвестора сводится к тому, чтобы найти и приобрести так называемые дешевые бумаги. Давайте выясним, акции каких российских компаний недооценены на отечественном рынке в 2025 году.

Лукойл

В нефтегазовом секторе экономики самыми недооцененными акциями считаются бумаги Лукойла. По состоянию на 19июля 2023 года одна обыкновенная акция Лукойла стоит 5563 руб. Это на 13% меньше ее справедливой цены. Почему акции могут вырасти в цене?

• Сегодня за один баррель нефти марки Brent предлагают 81 $, а марки Urals — 56,39 $.
• Прямых западных санкций, направленных против компании, нет.
• Мультипликатор EV/EBITDA по компании всего 2,2х при среднем показателе по отрасли – 3–4х.

Несмотря на то, что текущая цена акции выглядит привлекательной, существуют достаточно высокие риски для бизнеса. Шанс лишиться европейского региона для поставки своей нефти достаточно велик, а оперативно перенаправить продукцию в другие части света в краткосрочном периоде будет проблематично.

Русагро

Еще одной недооцененной акцией в России можно назвать бумаги Русагро.

Сейчас котировки компании держатся на отметке в 1 069 рублей, но потенциал акции аналитики оценивают ростом до 1290 руб. Почему?

Во-первых, компания только выигрывает от роста цен на продукты. Маловероятно, что сегодня против России отменят западные санкции. Поэтому продовольствие будет дорожать.

Во-вторых, компания попала под программу льготного кредитования. Благодаря этому даже увеличение процентных ставок ЦБ не окажет негативного эффекта на выручку предприятия.

В-третьих, мультипликаторы Русагро отличные. Особенно это касается таких показателей, как P/S (значение – 0,5), P/BV (0,7) и EV/EBITDA (5,4).

НЛМК

Среди недооцененных акций российских компаний на сегодня можно также выделить металлургическое предприятие НЛМК.

Акции НЛМК оцениваются в 191 руб. за шт. Будущий прогноз по бумаге составляет 208,75 руб. (+9%). Почему у компании есть перспективы роста?

• Западные страны не вводили против НЛМК прямых санкций, ограничивающих деятельность предприятия на рынке. Поэтому его финансовые результаты в 2025 году будут не хуже прошлогодних значений.
• Мировые цены на сталь в текущем году выросли до максимальных показателей. В отличие от многих своих российских конкурентов, НЛМК находится в более выигрышном положении, так как доля экспортных поставок превышает 60%.

К очевидным рискам при покупке акций НЛМК можно отнести то, что выпуск стали в России до конца года упадет на 26%. Соответственно частично выручка предприятия может также снизиться, если цены на сталь не продолжат расти.

Плюсы стратегии

Так как акции приобретаются с дисконтом, такие бумаги всегда имеют отличные перспективы для дальнейшего роста. Яркое подтверждение успешности данной стратегии можно проследить на примере известного миллиардера Уоррена Баффета, который всегда старался покупать только недооцененные бумаги.

Риски инвестиций в акции с заниженной стоимостью

Безусловно, не все дешевые акции могут потенциально вырасти в цене. Несмотря на то, что они недооценены рынком, их рыночная стоимость может не достигать справедливой оценки годами из-за отсутствия положительной конъюнктуры рынка.

Еще одним риском при поиске акций с заниженной стоимостью может быть неверная интерпретация финансовой отчетности компании, когда инвестор ошибочно предполагает, что бумаги недооценены. В таком случае акции предприятия могут никогда не пойти на графике вверх.

Популярные вопросы