Паевые инвестиционные фонды привлекают людей высокой доходностью, которая существенно отличается от ставок по банковским вкладам. Даже с учётом того, что приходится платить подоходный налог. Впрочем, осенью 2021 года ПИФы начали разочаровывать: доходность упала, вплоть до минусового уровня.
Невиданные ставки
В частности, такая возможность есть в приложении Сбербанка. Деньгами управляет «Сбер Управление активами». Подобные услуги имеются и у других банков.
ПИФы Сбербанка. Фото: vbr.ru
Доходность по ПИФам достигает 82,68% за три года. Такие проценты не снились ни одному банковскому вкладчику. Но не всё так просто.
Доходность нестабильна
Многие фонды за последние три месяца демонстрируют очень низкий рост (например, 1,7%), а некоторые и вовсе ушли в минус. И это касается не только ПИФов Сбербанка.
По данным Investfunds, в октябре 2021 года больше половины из 239 крупных фондов были убыточными, пишет «Коммерсантъ». Месяцем ранее — то же самое.
Аутсайдеры
Самыми убыточными оказались фонды облигаций, как рублёвых, так и валютных. Это связано с ускорением инфляции в России и во всём мире. Ответом на рост цен стало ужесточение денежно-кредитной политики, в том числе в США.
В итоге доходность фондов рублёвых облигаций упала вслед за ценами на облигации федерального займа (ОФЗ). Поскольку новые гособлигации обладают более высокой доходностью, ранее выпущенные бумаги никто не покупает. Падает спрос — падает цена.
Валютные облигации обычно приносят доход, поскольку рубль в долгосрочной перспективе всегда дешевеет. Но за последнее время российская валюта, наоборот, укрепляется относительно доллара из-за высокой инфляции в США. Поэтому валютные облигации тоже приносят убытки.
Биржевой курс доллара. Фото: moex.com
Всё это временно
Эксперты считают, что снижение на российском долговом рынке — явление временное. По их прогнозам, Минфин в дальнейшем будет меньше занимать на рынке (размещать ОФЗ), а долговой рынок продолжит пополняться иностранными инвесторами. Это приведёт к росту цен на гособлигации и доходность ПИФов повысится.
Нужно помнить
Подобные провалы на рынке коллективных инвестиций подтверждают, что в фонды можно вкладывать деньги, но только ради долгосрочных инвестиций. Средства, которые могут потребоваться в любое время, в ПИФы лучше не инвестировать, чтобы не потерять часть денег.
Кроме того, нужно помнить, что в отличие от банковских вкладов паи не застрахованы государством. То есть в случае банкротства управляющей компании вернуть деньги будет сложно. Можно снизить эти риски, если пользоваться услугами крупной организации, будь то Сбербанк, Альфа-Банк или «Тинькофф Банк».
Также никто не гарантирует доходность. Проценты за предыдущие периоды совсем не значит, что в будущем можно получить столько же.
«Вишенкой» на торте является подоходный налог. Придётся платить 13% со всего дохода, полученного от инвестиций.
