С 1 января 2024 года нельзя будет открыть индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) первого и второго типа (хотя ранее открытые сохранятся). Зато можно будет открыть ИИС третьего типа. Чем он отличается от своих предшественников, какие возможности открыты, а какие, наоборот, закрыты для их владельцев, а также какие цели преследуют власти, меняя действующую в России систему налоговых вычетов для инвесторов — в сегодняшнем обзоре.
«Я помню, как всё начиналось…»
Я отлично помню, как летом 2015 года — год появления инвестиционных налоговых вычетов в России — открыл свой первый ИИС. У меня как раз закончился срок краткосрочного банковского вклада, взятого по случаю высоких ставок конца 2014 года, и нужно было куда-то перекладываться. Идея была отрыть брокерский ИИС-1 и купить на нём облигации федерального займа (ОФЗ), купоны по которым тогда ещё не облагались НДФЛ. На следующий год я планировал получить налоговый вычет и реинвестировать его на счёт в составе нового взноса. Стратегия с самого начала не казалась рискованной и выигрывала у банковских депозитов, чья доходность тогда как раз начала снижаться.
Когда в январе 2016-го я подал декларацию 3-НДФЛ с указанным в ней вычетом на сумму взноса ИИС, налоговая инспекция долго проверяла и перепроверяла её, прежде чем одобрить, — это была их первая декларация с таким инвестиционным налоговым вычетом. Однако всё прошло успешно.
Минуло девять лет, как российские частные инвесторы пользуются ИИС-1 или ИИС-2 по своему выбору. Было написано много статей, снято много видео по теме индивидуальных счетов. Инвесторы придумывали стратегии, позволяющие тем или иным легальным способом максимизировать эффект от владения этими счетами особого типа.
Например, популярным решением было использовать разницу учёта срока владения счётом (с даты открытия до даты закрытия) и налоговых периодов, которые в России равны календарному году. В результате частный инвестор, открывший и пополнивший ИИС-1 в декабре, мог фактически владеть им три года и два месяца, последний раз пополнить и закрыть в январе, и получить при этом не три налоговых вычета, а пять. Самые скромные инвесторы стали действовать ещё проще: они держали счёт пустым три года, в последний месяц пополняли его (иногда заёмными средствами), а затем, пройдя трехлетнюю отметку, закрывали счёт и получали вычет.
Другим лайфхаком владельцев ИИС-1 (который в народе сразу стал более популярным, чем ИИС второго типа) стало сочетание налоговых льгот «ИИС плюс трёхгодичка». По истечении трёхлетнего срока ИИС-1 инвестор переводил с него ценные бумаги на обычный брокерский счёт и далее удерживал их на обычном счёте до истечения трёх лет с даты покупки этих бумаг на ИИС-1. Такая схема де-факто позволяла сочетать вычет на взносы и вычет на доходы от продажи ценных бумаг, то есть инвесторы получали налоговое комбо из возможностей ИИС-1 и льготы долгосрочного владения.
Как работают ИИС-1 и ИИС-2, разъясняла ранее Мосбиржа.
Сравниваем, выбираем
С 1 января 2024 года первые два типа ИИС останутся только у тех частных инвесторов, которые открыли их до наступления нового года. И только до того момента, пока они их не закроют или пока не подадут заявление о преобразовании в ИИС-3. Открыть же можно будет лишь ИИС-3.
Давайте сравним их между собой (сразу оговоримся, что в сравнительной таблице учтены только основные изменения).
| Параметры сравнения | ИИС-1 | ИИС-2 | ИИС-3 |
| Возможность открытия счёта | До 31 декабря 2023 года. | До 31 декабря 2023 года. | С 1 января 2024 года. |
| Налоговый вычет | Исчисляется от суммы взноса, но не более 400 000 рублей. В результате инвестор ежегодно может вернуть до 52 000 рублей при ставке НДФЛ 13% и до 60 000 рублей при ставке НДФЛ 15%. | Выражается в том, что инвестор может не платить (вернуть) налог на доходы от инвестиций (в том числе при закрытии счёта можно не платить или вернуть НДФЛ с купонов облигаций, продажи ценных бумаг, валюты и даже производных финансовых инструментов, но не с дивидендов). Ограничений по размеру вычета нет. | Применяются налоговые вычеты ИИС-1 и ИИС-2 одновременно, но максимальный размер налогового вычета ограничен суммой в 30 млн рублей. Можно вернуть до 3,9 млн рублей при ставке НДФЛ 13% или 4,5 млн рублей при ставке НДФЛ 15%. |
| Ежегодный лимит пополнения | 1 млн рублей. | 1 млн рублей. | Лимита нет. |
Минимальный срок удержания денег на счёте, необходимый для получения налоговых вычетов | 3 года. | 3 года. | 5 лет — при заключении договора с 2024 по 2026 годы; 6 лет — при заключении договора в 2027 году; 7 лет — при заключении договора в 2028 году; 8 лет — при заключении договора в 2029 году; 9 лет — при заключении договора в 2030 году; 10 лет — при заключении договора в 2031 году и последующих. |
Возможность получения на банковский счёт купонов и дивидендов с ИИС | Да. | Да. | Нет. |
Возможность досрочного вывода средств с ИИС без потери налоговых вычетов | Нет. | Нет. | Да, но только для оплаты счётов за дорогостоящее лечение, перечень которых установлен Правительством РФ. |
Возможность иметь несколько ИИС | Нет. | Нет. | Да, не более трёх. Увеличение числа счетов не увеличивает общий и ежегодный размеры налогового вычета. Финансовые результаты учитываются отдельно. Нельзя уменьшить результат по одному счёту на сумму убытка по другому счёту. |
Возможность перевода в ИИС другого типа | Да, по заявлению владельца, в ИИС-3. При этом засчитывается не более трёх лет. | Да, по заявлению владельца, в ИИС-3. При этом засчитывается не более трёх лет. | Нет. |
Возможность перевода счёта к другому профучастнику с сохранением типа ИИС | Да. | Да. | Да. |
Страхование | Нет. | Нет. | Может быть до 1,4 млн рублей. |
Эта таблица не учитывает поправки к Налоговому кодексу РФ, которые с нового года, по-видимому, тоже вступят в силу и расстроят любителей лайфхаков, связанных со счетами ИИС.
Таким образом, если не считать разницы в сроках, то владельцам ИИС первого и второго типа оставляют всего две уникальных возможности, которых, судя по тексту законопроектов, не будет у владельцев ИИС-3.
Это, во-первых, предоставляемая брокерами возможность выводить купоны и дивиденды с ИИС на банковский счёт. Инвесторы, особенно если они ограничены в том, чтобы направлять новые средства для инвестирования, могут выводить купоны облигаций и дивиденды акций на банковский счёт. А затем – реинвестировать их на ИИС в составе очередного ежегодного взноса. Эта опция была и остаётся важным подспорьем в первую очередь для владельцев ИИС-1, ежегодно инвестирующих на сумму налогооблагаемого дохода от своего наёмного труда вместе с инвестиционным налоговым вычетом за прошлый год. С помощью реинвестирования купонов и дивидендов таким инвесторам легче ежегодно вносить 400 000 рублей, чтобы на следующий год снова получать максимально возможные 13% или 15% от суммы взноса и снова их реинвестировать.
Во-вторых, инвесторы на ИИС-2 могут при закрытии счёта по истечении трёх лет или позднее освободить от НДФЛ весь полученный доход, включая купоны по облигациям. Инвесторам на ИИС-3 эту возможность ограничили, как указано во второй строке приведённой выше таблицы, верхней планкой в 30 миллионов рублей.
Возвращаясь к новогодним поправкам закона «О рынке ценных бумаг», самые важные из которых включены в таблицу, подчеркну ещё один существенный пункт. Законодатель предусмотрел и «дедушкину оговорку» (возможность сохранить ИИС-1 и ИИС-2 даже при переходе к другому профучастнику), и возможность подать заявление и перевести любой старый ИИС в ИИС-3 с зачётом не более трёх лет владения. Причем, владельцы действующих счетов первого и второго типов, пожелавшие совершить такой переход, не смогут распространить налоговые вычеты ИИС-3 на засчитанный им период владения, предшествующий заявлению.
Наблюдения и выводы
Из всей этой истории с реформированием ИИС можно сделать несколько любопытных наблюдений.
- Самое очевидное: государство хочет привлечь на биржу больше денег и на более долгий срок.
- Ориентация законодателя на самых богатых инвесторов тоже видна, как говорится, невооружённым глазом: у ИИС-3 нет лимита ежегодного взноса. Например, состоятельный инвестор, даже не имея никакого облагаемого НДФЛ дохода, в 2024 году может одномоментно внести на ИИС-3 сумму, эквивалентную 250 млн рублей (к примеру), купить на эти деньги ценные бумаги, и по истечению срока ИИС-3 получить максимально возможный налоговый вычет за счёт бюджета (от 3,9 до 4,5 млн рублей в зависимости от ставки налога). Разумеется, если у такого инвестора уже открыт какой-нибудь ИИС, он может провернуть подобную операцию и за три года, а также и с меньшей (но всё же значительной) суммой взноса, если помимо облигаций надёжных эмитентов рассмотрит к покупке более рискованные ценные бумаги и финансовые инструменты.
- Ориентации законодателя на инвесторов со скромными и преимущественно трудовыми доходами, облагаемыми НДФЛ, напротив, не заметно. Иначе у ИИС-3 сохранили бы возможность вывода купонов и дивидендов на банковский счёт.
- Заметен тренд на усиление конкуренции между профучастниками за клиентов. Иначе чем ещё в условиях отсутствия верхнего лимита на взносы объяснить дарованную одному лицу возможность открыть до трёх счетов ИИС-3.
- Если в ближайшем будущем мы увидим, как состоятельные россияне фондируют ИИС-3 на значительные суммы, чтобы получить максимальный налоговый вычет по истечении 3-5 лет (что в условиях западных санкций на движение капитала можно считать вполне вероятным сценарием), то это может привести к появлению «пузыря» на отечественном фондовом рынке, который в настоящее время не обладает большой ликвидностью, или, иначе говоря, «глубиной». Теоретически, если одновременно с этим подрастёт инфляция и будет в основном свёрнута льготная ипотека, мы можем увидеть на фондовом рынке такой рост котировок, по сравнению с которым «иранский сценарий» покажется легкой разминкой.
- Можно заметить сходство между предпосылками формирования ценового «пузыря» на рынке жилой недвижимости (который сейчас, похоже, хотят сдувать) и предпосылками «пузыря» на фондовом рынке. В первом случае надуванию оного способствовало решение выдавать субсидированную ипотеку всем желающим, невзирая на их потребность в жилье и возможность стабильно обслуживать кредит, во втором — триггером к надуванию «пузыря» может стать решение запустить ИИС-3 без лимита на сумму ежегодного взноса. Впрочем, на дату написания этой статьи ни поправки к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг», ни поправки к Налоговому кодексу РФ ещё даже не вступили в законную силу, так что новый ценовой «пузырь» — это лишь один из возможных сценариев; и государство, и частные инвесторы вольны принимать любые решения и действовать иначе.
