Начало февраля выдалось жарким для российских инвесторов. После того, как президент США Дональд Трамп позвонил Владимиру Путину, акции большинства компаний влетели вверх, а индекс Мосбиржи пробил отметку в 3 300 пунктов. Забрезжила надежда, что СВО закончится, а санкции снимут. Аналитики Сбербанка оценили, какие компании выиграют, если удастся договориться, а какие — проиграют.
Долгосрочные ОФЗ
Главным бенефициаром потепления отношений с Западом станут долгосрочные облигации федерального займа (ОФЗ), считают аналитики «Сбера». Доходность по бумагам со сроком размещения от 10 лет и больше может упасть на 2-3 процентных пункта, до 13% годовых. Привлекательными в этом случае выглядят выпуски 26245, 26246, 26247 и 27248.
Финансовый сектор
При нормализации отношений с Западом в первую очередь могут снять санкции с ВТБ, Совкомбанка и Московской биржи. Ожидается также возврат иностранных активов на СПБ Биржу и рост инвестиционных доходов у «Ренессанс Страхования».
IT-сектор
В IT-секторе преимущества получат «Яндекс» и Ozon. К первому вернутся иностранные рекламодатели, второй сможет увеличить международный бизнес и сократить издержки на логистику.
Металлургический сектор
Если отношения с Западом наладятся, то упростятся международные расчёты. От этого выиграют «Норникель» и «Русал». Котировки акций этих компаний подрастут.
Остальные сектора
В других сферах экономики ситуация тоже улучшится. Так, «Юнипро» и ТГК-1 могут вернуться к выплате дивидендов, «Сегежа» — восстановить экспорт в Европу, «Аэрофлот» — запустить новые международные рейсы. При смягчении санкций против танкеров в плюсе останется «Совкомфлот».
Аутсайдеры
На рынке есть масса компаний, для которых потепление отношений с Западом на руку. Но будут и те, которые, наоборот, могут потерять клиентов. В основном это предприятия, которые выиграли от снижения конкуренции после ухода зарубежных фирм. Аналитики Сбербанка относят к ним VK, Positive Technologies, FESCO, «Астру», «Инарктику» и КАМАЗ.
Поделитесь своим мнением: