СФР и НПФ инвестируют пенсионные накопления своих клиентов через управляющие компании – УК. Именно они обеспечивают ту или иную доходность, вкладывая сбережения граждан в ценные бумаги и другие инструменты. Фонды могут работать с несколькими или только с одной УК, но клиенты не вправе выбирать их в НПФ. Государственный Пенсионный фонд (СФР) сотрудничает с ВЭБ.РФ, но позволяет выбрать частную управляющую компанию для пенсионных накоплений. Расскажем, как работают УК и куда лучше перевести накопительную часть пенсии.
Как устроена пенсионная система
Существуют три основных вида пенсионного обеспечения:
- солидарная пенсия – действующим пенсионерам пенсия выплачивается из доходов тех, кто работает;
- накопительная – её ещё называют дополнительной, раньше она формировалась за счёт отчислений от работодателей (6% от дохода), сейчас возможность сформировать её есть только при самостоятельных взносах или в рамках корпоративных программ;
- смешанная – пока человек работает, работодатель отчисляет деньги и на его личный счёт, и на выплаты сегодняшним пенсионерам.
До 2014 года в РФ действовал смешанный формат формирования пенсии:
- 6% от зарплаты работающих уходило на выплаты пенсионерам;
- 16% от зарплаты аккумулировались на личном счёте.
В 2014 году накопительную пенсию заморозили – работодатели начали всё перечислять в СФР. Но деньги, накопленные на счетах, не сгорели. Они продолжали инвестироваться, часто давая неплохой доход. Но россияне получили возможность самостоятельно заключать договоры с фондами в рамках НПО – негосударственного пенсионного обеспечения. Фактически это дополнительная пенсия к основной, гарантированной государством. Какой будет её размер, решает только клиент фонда, делая взносы определённого размера.
В России работают два типа пенсионных фондов: государственный, который раньше назывался ПФ РФ, и негосударственные. Оба вида инвестируют негосударственную пенсию в основном в такие инструменты:
- государственные облигации;
- облигации российских компаний;
- акции российских компаний;
- депозиты в рублях и иностранной валюте;
- паи ПИФов и др.
Страховая и накопительная пенсии не пересекаются. Первая гарантирована человеку государством, вторая – формируется по желанию и сохранилась у тех, за кого отчисления делали работодатели до 2014 года. Кроме обычных программ в рамках НПО, фонды предлагают корпоративные – страховщика выбирает работодатель и заключает с ним договор, делает отчисления из зарплат своих сотрудников.
Разница между этими двумя видами пенсии:
- страховая больше напоминает виртуальную, в то время как накопительная – это реальные деньги, лежащие на именном счёте клиента;
- страховую нельзя завещать, накопительную могут получить наследники;
- страховая выплачивается пожизненно, накопительная – двумя способами: или ежемесячными выплатами, или единовременно одной суммой.
Принцип работы УК
Пенсионные фонды работают как организаторы процесса и посредники между УК и клиентами:
- принимают заявления и заключают договоры;
- ведут учёт средств на лицевых счетах;
- занимаются оформлением выплат после выхода клиента на пенсию;
- работают с наследниками и др.
Но средства клиентов они не инвестируют самостоятельно – передают накопления управляющим компаниям:
- в НПФ клиенты не выбирают УК – фонд работает с одной или несколькими и через них инвестирует деньги без учёта пожеланий клиентов;
- СФР работает с государственной УК (сюда деньги попадают, если клиент не подал заявление о переходе к другой управляющей компании), но позволяет клиентам выбрать частный фонд.
УК не взаимодействует с клиентами фондов напрямую. Они не открывают лицевые счета, не принимают заявления от правопреемников. Их задача – сформировать инвестиционный портфель и вкладывать деньги клиента фонда в рамках определённой стратегии.
Обязанности управляющих компаний определяет статья 36.14 закона № 75-ФЗ:
- инвестирование в интересах застрахованного лица;
- взаимодействие с депозитарием;
- расчёт стоимости активов;
- работа с ценными бумагами;
- перечисление полученного дохода и др.
И фонды, и управляющие компании работают на основе лицензии. Для вложения выбирают наименее рискованные инструменты, чаще всего это государственные ценные бумаги или акции надёжных отечественных компаний. Это делается для того, чтобы гражданин получил максимальный доход.
Кто оплачивает услуги УК
Управляющие компании работают с пенсионными фондами на основе договора. Услуги по инвестированию они предоставляют не бесплатно. Размер вознаграждения составляет до 10%, если доверили сбережения СФР, и до 15%, если деньги лежат в НПФ.
Расходы зависят от того, где находятся сбережения:
- СФР. Меньше всего придётся платить при инвестировании через ВЭБ.РФ, причём Соцфонд не берёт с клиентов дополнительных комиссий. УК получают комиссии только при положительном результате инвестирования – если дохода нет, то и плата не удерживается.
- НПФ. Комиссия состоит из двух частей – фиксированной в процентах от стоимости чистых активов, находящихся под управлением, и нефиксированной, размер которой составляет до 15% от суммы инвестиционного дохода.
В обоих случаях комиссии за обслуживание платят фонды, но в НПФ эти траты компенсируются из дохода, полученного клиентами. Поэтому чистая доходность, которая оседает на лицевом счёте, меньше, чем фактическая. Меньше всего будут платить «молчуны» – те, кто не менял инвестиционный фонд после 2014 года и автоматически инвестирует через ВЭБ.РФ – управляющую компанию Пенсионного фонда России.
Принцип работы НПФ
Негосударственные пенсии отличаются от страховых тем, что формируются самими гражданами. Это те деньги, которые они откладывают на старость, но по аналогии с банковским вкладом размещают под проценты, только не по фиксированной ставке. Занимается приёмом этих средств и передачей их под управление негосударственный пенсионный фонд – НПФ.
Особенности такой финансовой организации:
- у человека есть выбор – он не обязан обслуживаться в СФР и может выбрать любой частный фонд, а также переходить из одного в другой;
- частные фонды предлагают несколько программ (в том числе корпоративных, для самозанятых и др.) и тарифов в рамках одной программы;
- для начала сотрудничества с фондом нужно заключить договор и сделать первый взнос, а затем регулярные взносы, причём часто можно выбрать периодичность и вносить деньги раз в месяц, квартал, год;
- каждому открывается индивидуальный счёт и на нём хранятся реальные деньги;
- сумма увеличивается, если управляющая компания фонда инвестирует успешно;
- клиенты сами выбирают срок формирования пенсии, при этом могут в любой момент получить деньги обратно, перевести их в другой фонд, а также завещать.
Выплаты назначаются чаще, чем появляется право на страховую пенсию – в 55 или 60 лет для женщин и мужчин соответственно и на 5 лет раньше, если есть право на льготную страховую пенсию, например, за стаж работы на Крайнем Севере.
Деятельность НПФ контролирует Центробанк, он же выдаёт лицензии и проводит стресс-тестирование – проверку фондов на финансовую устойчивость. Как и банкам, страховым компаниям и подобным организациям, таким фондам присваиваются рейтинги надёжности.
Как выбрать управляющую компанию
Если выбираете СФР, передать деньги под управление можно любой частной УК, но по умолчанию накопления переходят государственной ВЭБ.РФ. Эта УК обслуживает почти 40 млн человек. В основном все их деньги инвестируются через портфель ВЭБ Расширенный – важно знать, что это, если относитесь к «молчунам» и не подаёте заявку на переход в другой фонд. Самый крупный портфель УК состоит из государственных и корпоративных облигаций, ипотечных ценных бумаг, в которые инвестируют консервативно, то есть с минимальными рисками.
Как выбрать частную управляющую компанию для пенсионных накоплений в СФР (ранее ПФР):
- Проверьте наличие лицензии и рейтинги.
- Уточните доходность за предыдущие 5 лет или более. Это важнейший критерий, который повлияет на размер накоплений и будущую пенсию.
- Узнайте, какие программы и тарифы есть в линейке.
- Уточните структуру портфеля.
- Проверьте качество обслуживания.
Вся необходимая информация обычно размещается на сайте фонда: способы заключения договора, финансовые показатели, рейтинги, проценты от инвестиций за предыдущие годы и другие документы.
Как перейти в другую УК
Сменить УК могут только клиенты СФР. Если обслуживаетесь в частном фонде, единственный вариант выбора управляющей компании – перевод накопительной пенсии в другой НПФ.
Для смены УК:
- Авторизуйтесь на госуслугах.
- В строке поиска наберите запрос «Смена управляющей компании по негосударственной пенсии».
- Найдите раздел «Выбор инвестиционного портфеля и управляющей компании».
- Нажмите «Начать» и «Перейти к заявлению».
- Проверьте корректность ваших данных.
- Из списка выберите УК и название портфеля.
- Укажите территориальный орган СФР, куда уйдёт заявление.
- Подпишите заявление и дождитесь ответа в личном кабинете госуслуг.
Преимущества и недостатки управляющих компаний
Инвестирование накопительной части пенсии через УК имеет свои особенности.
Плюсы
Преимущества:
- управляющую компанию в СФР можно менять ежегодно с сохранением инвестиционного дохода, в НПФ – не чаще одного раза в 5 лет;
- комиссии в СФР ниже;
- повышенная доходность – клиент сам может выбрать УК с лучшими показателями доходности;
- накопления клиентов застрахованы государством;
- и государственная, и негосударственная пенсии будут приходить из СФР, у которого много отделений по всей России.
Клиенты не ограничены в выборе и всегда могут перевести накопления обратно в НПФ, если деятельность сотрудничающих с ними управляющих компаний окажется более результативной.
Минусы
Недостатки:
- разделить накопления и отдать их в разные УК нельзя – придётся выбрать одну, а переходить в новую можно только раз в год;
- расходов не избежать – даже государственная ВЭБ.РФ удерживает комиссии;
- какую УК выбрать, предстоит определить клиенту – он самостоятельно ищет подходящий вариант, поэтому легко ошибиться и перевести накопления в ненадёжную компанию.
При распоряжении накопительной пенсией можно выбрать НПФ, где деньги будут инвестироваться через одну, реже – 2–3 УК, или СФР, в котором по умолчанию клиенту выбирают ВЭБ.РФ, но есть возможность самостоятельно определить УК. Это даёт возможность выбрать компанию с максимальной доходностью (от 10–12%), лучшим клиентским сервисом и большим набором пенсионных продуктов.
